Хеджирование

 

Или методы уменьшения рисков

Необходимо ли хеджирование? Можно ли обходиться без него? Какова цена хеджирования?

Хеджирование, в классическом виде, обычно используют так: покупают акции какой-либо компании и покупают чуть меньшим объемом фьючерс на доллар/рубль. Что происходит в случае падения цен на акции? Обычно доллар/рубль растет, этим самым уменьшая убыток. Можно покупать фьючерсы и обратные опционы (покупка Put опционов). Или продавать фьючерсы (Шорт) и покупать опционы Call. На покупке опционов мы всегда имеем ограниченный убыток и теоретически ничем не ограниченную прибыль

Вообще, чтобы выбрать активы для хеджа нужно немного понимать как взаимодействую между собой различные финансовые инструменты. Для примера рассмотрим пару доллар/рубль и Индекс РТС. Они обычно ходят в противофазе. Если доллар укрепляется по отношению к рублю, то есть растет, то Индекс РТС снижается. И это происходит совершенно не случайно. В расчете Индекса РТС учитывается цена доллара (вхождение доллара в Индекс РТС составляет порядка 15%, остальную часть составляют акции лидирующих компаний).  Итак, если доллар укрепляется, значит рублевые активы (акции, которые торгуются за рубли) начинают снижаться. И наоборот, если акции растут, то доллар/рубль обычно слабеет. 

Суть механизма работы разнонаправленных инструментов нам понятна. Но что произойдет, если мы откроем в одну (любую) сторону эквивалентные позиции по таким инструментам? А произойдет то, что они будут компенсировать друг друга и наш доход составит минус две комиссии брокеру и бирже, то есть мы получим убыток. Такой хедж нам не нужен. 

Открывая подобный хедж не пропорционально, а лишь на небольшую часть можно добиться прибыли, если цена пойдет в сторону большей позиции. Но тогда в этом случае хедж сильно уменьшает прибыль. Не лучше было бы просто открыть позицию в одну сторону, но не полным объемом? Так можно было бы уменьшить риск и уменьшить комиссию. Наверное, этот вариант действительно самый простой и оптимальный для начинающего трейдера. 

Еще раз пришли к выводу, что не стоит торговать на полный депозит, так как это связано с повышенными рисками. 

Можно рассмотреть другой, более интересный вариант:

Например, мы имеем дело со скальперской торговлей и у нас краткосрочные сделки. Если мы будем торговать только в длинную позицию (Лонг) и фьючерсом на доллар/рубль и фьючерсом на Индекс РТС, то при сильном движении рынка, в любую сторону, наша общая позиция будет примерно нулевой, так как один инструмент будет компенсирован другим. Но нельзя торговать только от Лонга и быть постоянно в позиции. Переворотные стратегии тоже не подходят, так как слишком редко будут возникать одновременные сигналы на Лонг или на Шорт, да и одновременное закрытие позиций вряд ли будет максимально эффективным. 

Размышляя о хеджировании и пройдя цепочку логических размышлений мы подошли к теме арбитража

Арбитражные стратегии действительно являются безрисковыми, потому что они торгуют спред: одновременно покупают и продают пары инструментов и при этом могут еще страховаться опционами. Но об этом Вы сможете подробнее прочитать в статье Арбитражные стратегии. 

 

Чтобы сохранить эту страничку в закладках нажмите Ctrl + D

Сайт Robot-Scalper — разработка торговых роботов, трейдинг, скальпинг, о том как заработать на акциях, торговать или играть на бирже. Копирование, клонирование, перепечатка и распространение материалов с данного сайта, без письменного разрешения, категорически запрещена! Если Вы заметили нарушение данного пункта, обращайтесь в наш юридический отдел. При выигранном судебном деле мы гарантируем вознаграждение.

Указанная выше информация представлена в ознакомительных целях. Мы не несем ответственности за принятие трейдерами торговых решений, основанных на материалах с нашего сайта. Торговля акциями, фьючерсами, опционами, валютами и другими финансовыми инструментами является высокодоходным и высокорискованным видом деятельности и без необходимых навыков и знаний чревата финансовыми потерями.